Vuoden 2023 suurin globaali kaivosuutinen

Metalli- ja mineraalimarkkinat ovat parhaimmillaan epävakaat – nikkelin, koboltin ja litiumin hintojen romahdus vuonna 2023 oli äärimmäinen, mutta ei täysin ennennäkemätön. Harvinaisten maametallien tuottajat, platinaryhmän metallien tarkkailijat, rautamalmin seuraajat sekä kulta- ja hopea-bugit ovat käyneet läpi pahemmin.

Kaivosyhtiöt ovat parantuneet navigoimaan aaltoisilla vesillä, mutta viime vuosikymmeninä tuotantoon tulleen yhden suurimman kuparikaivoksen pakotettu sulkeminen oli jyrkkä muistutus suurista riskeistä, joita kaivostyöläiset kohtaavat markkinoiden heilahtelujen lisäksi.

Panama sulkee jättimäisen kuparikaivoksen

Kuukausia kestäneiden protestien ja poliittisen painostuksen jälkeen Panaman hallitus määräsi marraskuun lopussa sulkemaan First Quantum Mineralsin Cobre Panaman kaivoksen korkeimman oikeuden päätöksen jälkeen, joka julisti kaivossopimuksen operaatiota varten.perustuslain vastainen.

Julkisia henkilöitä, kuten ilmastoaktivisti Greta Thunberg ja Hollywood-näyttelijäLeonardo di Capriotuki mielenosoituksia jajakoi videonvaativat "mega-kaivoksen" lopettamaan toimintansa, mikä levisi nopeasti.

FQM:n viimeisimmässä perjantaina antamassa lausunnossa todettiin, että Panaman hallitus ei ole antanut Vancouverissa toimivalle yritykselle laillista perustaatoteuttaa sulkemissuunnitelmaa, suunnitelma, joka Keski-Amerikan valtion teollisuusministeriön mukaan esitellään vasta ensi vuoden kesäkuussa.

FQMon jättänytkaksi välimiesmenettelyä koskien kaivoksen sulkemista, joka ei ole toiminut mielenosoittajien jälkeenesti pääsyn satamaansalokakuussa. Välimiesmenettely ei kuitenkaan olisi yhtiön ensisijainen tulos, toimitusjohtaja Tristan Pascall sanoi.

Levottomuuksien jälkeen FQM on sanonut, että sen olisi pitänyt tiedottaa 10 miljardin dollarin kaivoksen arvosta paremmin suurelle yleisölle, ja se viettää nyt enemmän aikaa panamalaisten kanssa ennen ensi vuoden kansallisia vaaleja. FQM:n osakkeet ovat pomppineet kuluneen viikon aikana, mutta käyvät edelleen yli 50 % alle tämän vuoden heinäkuun huipputuloksen.

Ennustettu kuparivaje haihtuu

Cobre Panaman seisokki ja odottamattomat toimintahäiriöt, jotka pakottavat kuparikaivosyritykset supistamaan tuotantoa, ovat johtaneet noin 600 000 tonnin odotetun tarjonnan äkilliseen poistumiseen, mikä muuttaa markkinat suuresta odotetusta ylijäämästä tasapainoon tai jopa alijäämään.

Seuraavien parin vuoden piti olla kuparille yltäkylläisyyden aikaa, kiitos sarjan suuria uusia projekteja, jotka käynnistyivät ympäri maailmaa.

Useimmilla toimialoilla odotettiin mukavaa ylijäämää ennen kuin markkinat kiristyvät uudelleen myöhemmin tällä vuosikymmenellä, kunsähköautotjauusiutuvan energian infrastruktuuriodotetaan törmäävän uusien miinojen puutteeseen.

Sen sijaan kaivosteollisuus on korostanut, kuinka haavoittuvaa tarjonta voi olla – johtuupa sitten poliittisesta ja yhteiskunnallisesta vastustuksesta, uusien toimintojen kehittämisen vaikeudesta tai yksinkertaisesti päivittäisestä haasteesta nostaa kiviä syvältä maan alta.

Litiumin hinta ohjataan tarjonnan nousuun

Litiumin hinta putosi vuonna 2023, mutta ensi vuoden ennusteet ovat kaukana ruusuisista. Litiumin kysyntä alkaensähköautotkasvaa edelleen nopeasti, mutta tarjontareaktio on ylittänyt markkinat.

Maailman litiumin tarjonta puolestaan ​​nousee 40 prosenttia vuonna 2024, UBS sanoi aiemmin tässä kuussa yli 1,4 miljoonaan litiumkarbonaattitonniin.

Tuotanto huipputuottajissa Australiassa jaLatinalaisessa AmerikassaPankki sanoi, että se nousee 22 % ja 29 %, kun taas Afrikassa sen odotetaan kaksinkertaistuvan Zimbabwen hankkeiden vetämänä.

Kiinan tuotanto tulee myös hyppäämään 40 % seuraavien kahden vuoden aikana, sanoi UBS Etelä-Jiangxin maakunnassa sijaitsevan suuren CATL-projektin vetämänä.

Investointipankki odottaa Kiinan litiumkarbonaatin hintojen laskevan yli 30 % ensi vuonna ja laskevan niinkin alas kuin 80 000 yuania (14 800 dollaria) tonnilta vuonna 2024 ja keskimäärin noin 100 000 yuania, mikä vastaa tuotantokustannuksia Jiangxissa, Kiinan suurimmalla tuotantoalueella. kemikaali.

Litiumateriaaleille on edelleen suuri kysyntä

Lokakuussa Albemarle Corp.poistui 4,2 miljardin dollarin ostostaanLiontown Resources Ltd.:stä sen jälkeen, kun Australian rikkain nainen muodosti estävän vähemmistön ja onnistui tuhoamaan yhden tähän mennessä suurimmista akkumetallikaupoista.

Albemarle oli innokas lisäämään uusia tarjontaa, ja se oli saavuttanut Perthissä sijaitsevan tavoitteensa kuukausien ajan katsellen Kathleen Valley -projektiaan, joka on yksi Australian lupaavimmista esiintymistä. Liontown hyväksyi yhdysvaltalaisen yrityksen "parhaan ja lopullisen" tarjouksen 3 Australian dollaria osakkeelta syyskuussa – lähes 100 %:n preemio hintaan verrattuna ennen kuin Albemarlen ostokiinnostus julkistettiin maaliskuussa.

Albemarlen täytyi taistella taistelevan kaivostyöntekijän Gina Rinehartin saapumisen kanssa hänen Hancock Prospecting -työnä.kasvatti tasaisesti 19,9 %:n osuuttaLiontownissa. Viime viikolla hänestä tuli suurin yksittäinen sijoittaja, jolla oli tarpeeksi vaikutusvaltaa estääkseen osakkeenomistajien äänestämisen kaupasta.

Joulukuussa SQM teki yhteistyötä Hancock Prospectingin kanssa tehdäkseen makeutetun 1,7 miljardin Australian dollarin (1,14 miljardin dollarin) tarjouksen australialaisesta litiumkehittäjä Azure Mineralsista, osapuolet sanoivat tiistaina.

Kauppa antaisi maailman toiseksi suurimmalle litiumintuottajalle SQM:lle jalansijan Australiassa, jossa hän osallistuisi Azuren Andover-projektiin ja tekisi kumppanuuden Hancockin kanssa, jolla on rautatieinfrastruktuuri ja paikallinen kokemus kaivosten kehittämisestä.

Chile ja Meksiko ottavat litiumin hallintaansa

Chilen presidentti Gabriel Boric ilmoitti huhtikuussa, että hänen hallituksensa saattaa maan litiumteollisuuden valtion hallintaan soveltamalla mallia, jossa valtio tekee yhteistyötä yritysten kanssa mahdollistaakseen paikallisen kehityksen.

Thekauan odotettua politiikkaamaailman toiseksi suurin akkumetallin tuottaja sisältää kansallisen litiumyhtiön perustamisen, Boric sanoivaltakunnallisessa televisiossa.

Meksikon presidentti Andrés Manuel López Obrador sanoi syyskuussa, että maan litiummyönnytyksiä tarkastellaan uudelleen sen jälkeen, kun Kiinan Ganfeng ilmoitti viime kuussa, että sen Meksikon litiummyönnytyksiä peruutetaan.

López Obrador kansallisti virallisesti Meksikon litiumvarannot aiemmin tänä vuonna, ja elokuussa Ganfeng sanoi, että Meksikon kaivosviranomaiset olivat lähettäneet paikallisille tytäryhtiöilleen ilmoituksen, jossa todettiin, että yhdeksän sen toimilupaa oli irtisanottu.

Kultaa rakentaa ennätysvuodelle

New Yorkin kullan futuurihinta nousi kaikkien aikojen korkeimmalle joulukuun alussa ja näyttää ylittävän huippunsa uudelle vuodelle.

Lontoon kullan hinnan vertailuindeksi saavutti kaikkien aikojen ennätyksen, 2 069,40 dollaria troy unssilta iltapäivähuutokaupassa keskiviikkona, ylittäen aiemman elokuussa 2020 asetetun ennätyksen 2 067,15 dollaria, London Bullion Market Association (LBMA) sanoi.

"En voi kuvitella selvempää osoitusta kullan roolista arvon säilyttäjänä kuin innostus, jolla sijoittajat ympäri maailmaa ovat kääntyneet metalliin viimeaikaisten taloudellisten ja geopoliittisten myllerrysten aikana", sanoi LMBA:n toimitusjohtaja Ruth Crowell.

JPMorgan ennusti uutta ennätystä jo heinäkuussa, mutta odotti uuden ennätyksen tapahtuvan vuoden 2024 toisella neljänneksellä. JPMorganin vuoden 2024 optimismin perusta – Yhdysvaltain korkojen lasku – säilyy ennallaan:

"Pankin keskimääräinen hintatavoite on 2 175 dollaria unssilta jalometalliharkot vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä, ja riskit ovat vinossa, kun ennustetaan USA:n lievästä taantumasta, joka todennäköisesti iskee joskus ennen kuin Fed alkaa höllentää."

Vaikka kulta nousi uusiin huipuihin, jalometallin etsintämenot pienenivät. Marraskuussa julkaistussa tutkimuksessa kaivostutkimuksen kokonaisbudjetit putosivat tänä vuonna ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2020 ja putosivat 3 prosenttia 12,8 miljardiin dollariin niiden 2 235 yrityksen kohdalla, jotka jakoivat varoja esiintymien löytämiseen tai laajentamiseen.

Huolimatta kullan kimaltelevasta hinnasta, kullan etsintäbudjetit, joita historiallisesti ovat ohjanneet enemmän nuorempi kaivossektori kuin mikään muu metalli tai mineraali, putosivat 16 prosenttia eli 1,1 miljardia dollaria vuodessa hieman alle 6 miljardiin dollariin, mikä on 46 prosenttia. maailman kokonaissumma.

Se on vähemmän kuin 54 % vuonna 2022, kun litiumiin, nikkeliin ja muihin akkumetalleihin käytettiin korkeampia menoja, uraanin ja harvinaisten maametallien kulut ovat lisääntyneet ja kuparin hinta kasvaa.

Kaivostoiminnan yrityskauppojen, spin-off-yritysten, listautumisapujen ja SPAC-sopimusten vuosi

Joulukuussa spekulaatioita Anglo Americanista (LON: AAL)yrityskaupan kohteeksikilpailija tai pääomasijoitusyhtiö, koska hajautetun kaivosteollisuuden osakkeiden heikkous jatkui.

Jos Anglo American ei käännä toimintaansa ympäri ja sen osakekurssi jatkaa viivettä, Jefferiesin analyytikot sanovat, että he eivät voi "sulkea pois sitä mahdollisuutta, että Anglo on mukana laajemmassa teollisuuden konsolidointitrendissä", tutkimusmuistion mukaan.

Lokakuussa Newcrest Miningin osakkeenomistajat äänestivät voimakkaasti maailmanlaajuisen kullankaivosjätti Newmont Corporationin noin 17 miljardin dollarin ostotarjouksen hyväksymisen puolesta.

Newmont (NYSE: NEM) aikoo kerätä 2 miljardia dollaria käteistä kaivosmyynnillä ja projektimyynneillä hankinnan jälkeen. Yritysosto nostaa yhtiön arvon noin 50 miljardiin dollariin ja lisää Newmontin portfolioon viisi aktiivista kaivosta ja kaksi pitkälle kehitettyä projektia.

Myös hajoamiset ja irtautumiset olivat suuri osa vuoden 2023 yrityskehitystä.

Glencore ja sen japanilainen kumppani ovat paremmassa asemassa sen jälkeen, kun Glencore ja sen japanilainen kumppani on vastustettu useaan otteeseen sen tarjouksessa ostaa kaikki Teck Resources.tehdä 9 miljardin dollarin tarjous monipuolisesta kanadalaisen kaivostyöntekijän hiiliyksiköstäloppuun asti. Glencoren toimitusjohtaja Gary Naglen alkuperäinen tarjous koko yrityksestä kohtasi jyrkän vastustuksen Justin Trudeaun liberaalihallituksen ja British Columbian pääministerin taholta, jossa yritys sijaitsee.

Vale (NYSE: VALE) ei etsi uusia kumppaneita perusmetalliyksikköönsä äskettäisen osakemyynnin jälkeen, mutta voisi harkitaIPOyksikölle kolmen tai neljän vuoden sisällä, toimitusjohtaja Eduardo Bartolomeo sanoi lokakuussa.

Vale rekrytoi entisen Anglo American Plc:n johtajan Mark Cutifanin huhtikuussa johtamaan riippumatonta hallitusta valvomaan 26 miljardin dollarin kupari- ja nikkeliyksikköä, joka syntyi heinäkuussa, kun brasilialainen emoyhtiö myi 10 % saudiarabian rahastolle Manara Mineralsille.

Indonesialaisen kuparin ja kullankaivosyhtiön PT Amman Mineral Internasionalin osakkeet ovat nousseet yli nelinkertaiseksi heinäkuun listautumisen jälkeen, ja niiden odotetaan jatkavan nousuaan sen jälkeen, kun se liitettiin tärkeimpiin kehittyvien markkinoiden indekseihin marraskuussa.

Amman Mineralin 715 miljoonan dollarin listautumisanti oli Kaakkois-Aasian suurimman talouden suurin tänä vuonna, ja siihen laskettiin globaalien ja kotimaisten rahastojen vahva kysyntä.

Kaikki kaupat eivät sujuneet tänä vuonna mutkattomasti.

Kesäkuussa julkistettiin miljardin dollarin metallikauppa, jonka blank-chekkirahasto ACG Acquisition Co ostaabrasilialainen nikkelikaivos ja kupari-kultakaivosAppian Capitalilta, lopetettiin syyskuussa.

Kauppaa tukivat Glencore, Chrysler-emoyhtiö Stellantis ja Volkswagenin akkuyksikkö PowerCo osakesijoituksella, mutta nikkelin hintojen laskiessa vähemmistösijoittajat eivät kiinnostuneet 300 miljoonan dollarin osakeannista, jonka ACG suunnitteli osaksi käsitellä.

Myös vuoden 2022 neuvottelut kaivosten hankkimisesta jäivät kesken, kun tarjoaja Sibanye-Stillwater vetäytyi. Tämä kauppa on nyt aiheenaoikeuskäsittelytsen jälkeen, kun Appian nosti 1,2 miljardin dollarin vaatimuksen eteläafrikkalaiselle kaivostyöläiselle.

Nikkelin nenäaine

Huhtikuussa Indonesian PT Trimegah Bangun Persada, joka tunnetaan paremmin nimellä Harita Nickel, keräsi 10 biljoonaa rupiaa (672 miljoonaa dollaria) tuolloin Indonesian vuoden suurimmassa listautumisannissa.

Harita Nickelin listautumisanti muuttui kuitenkin nopeasti hapan sijoittajille, kun metallin hinnat alkoivat laskea tasaisesti ja pitkään. Nikkeli on huonoiten menestynyt perusmetallien joukossa, ja sen arvo on lähes puolittunut vuoden 2023 kaupankäynnin alkaessa yli 30 000 dollarin tonnilta.

Ensi vuosikaan ei näytä hyvältä paholaisen kuparin kannalta, sillä huipputuottaja Nornickel ennustaa kasvavaa ylijäämää sähköajoneuvojen heikon kysynnän ja Indonesian tarjonnan lisääntymisen vuoksi, jonka mukana tulee myös paksu kerros kobolttia:

”…johtuen jatkuvasta varastojen tyhjennyssyklistä sähköajoneuvojen toimitusketjussa, ei-nikkelisten LFP-akkujen suuremmasta osuudesta ja osittaisesta siirtymisestä BEV:stä PHEV-myyntiin Kiinassa. Samaan aikaan Indonesian uuden nikkelikapasiteetin käynnistäminen jatkui kovaa vauhtia.

PalladiumVuosi oli myös vaikea, ja se laski yli kolmanneksen vuonna 2023 huolimatta myöhäisestä maksusta usean vuoden alhaisista joulukuun alussa. Palladiumin hinta oli viimeksi 1 150 dollaria unssilta.

Kiina koukistaa kriittistä mineraalilihaksensa

Heinäkuussa Kiina ilmoitti rajoittavansa vientiäkaksi epäselvää mutta silti tärkeää metalliateknologiaa koskevan kauppasodan kärjistyessä Yhdysvaltojen ja Euroopan kanssa.

Peking sanoi, että viejien on haettava lisenssiä kauppaministeriöltä, jos he haluavat aloittaa tai jatkaa galliumin ja germaniumin lähettämistä maasta, ja heidän on raportoitava yksityiskohdat ulkomaisista ostajista ja heidän hakemuksistaan.

Kiina on ylivoimaisesti suurin molempien metallien lähde – sen osuus galliumin hankinnasta on 94 prosenttia ja germaniumista 83 prosenttia Euroopan unionin tämän vuoden kriittisiä raaka-aineita koskevan tutkimuksen mukaan. Näillä kahdella metallilla on laaja valikoima erikoiskäyttöjä sirujen valmistuksessa, viestintälaitteissa ja puolustuksessa.

Lokakuussa Kiina ilmoitti vaativansa vientilupia joillekin grafiittituotteille kansallisen turvallisuuden suojelemiseksi. Kiina on maailman suurin grafiitin tuottaja ja viejä. Se myös jalostaa yli 90 % maailman grafiitista materiaaliksi, jota käytetään käytännössä kaikissa sähköajoneuvojen akun anodeissa, mikä on akun negatiivisesti varautunut osa.

Yhdysvaltain kaivostyöläisetsanoi, että Kiinan siirto korostaa Washingtonin tarvetta helpottaa omaa lupatarkastusprosessiaan. Autojen toimitusketjuyrityksiä edustavan Alliance for Automotive Innovationin mukaan lähes kolmasosa Yhdysvalloissa kulutetusta grafiitista tulee Kiinasta.

Joulukuussa Peking kielsi harvinaisten maametallien magneettien valmistukseen käytettävän teknologian viennin torstaina ja lisäsi sen jo voimassa olevaan kieltoon kriittisten materiaalien uuttamiseen ja erottamiseen.

Harvinaiset maametallit ovat 17 metallin ryhmä, joista valmistetaan magneetteja, jotka muuttavat tehon liikkeeksi käytettäväksi sähköajoneuvoissa, tuuliturbiineissa ja elektroniikassa.

Samalla kun länsimaat yrittävät käynnistää omiaharvinaisten maametallien käsittelytoimenpiteet, kiellolla odotetaan olevan suurin vaikutus niin sanottuihin "raskaisiin harvinaisiin maametalliin", joita käytetään sähköajoneuvojen moottoreissa, lääkinnällisissä laitteissa ja aseissa, joissa Kiinalla on käytännössä monopoli jalostuksessa.

Alkuperäinen:Frik Els | www.mining.com