Kullan hinta oli parhaimmillaan lokakuussa lähes puoleen vuosisataan, kun se uhmasi valtion rahaston korkotason nousun ja vahvan Yhdysvaltain dollarin aiheuttamaa kovaa vastustusta. Keltainen metalli nousi viime kuussa uskomattomat 7,3 % ja päätyi 1 983 dollariin unssilta, mikä on vahvin lokakuu sitten vuoden 1978, jolloin se hyppäsi 11,7 %.
Kulta, koroton omaisuuserä, on historiallisesti horjunut, kun joukkolainojen tuotot olivat nousussa. Tänä vuonna on kuitenkin tehty poikkeus useista merkittävistä taloudellisista ja geopoliittisista riskeistä, mukaan lukien ennätyskorkea valtionvelka, lisääntyvät luottokorttien maksuhäiriöt, jatkuvat taantuman värinät (huolimatta Jerome Powellin vaatimuksesta, jonka mukaan taantuma ei ole enää Yhdysvaltain keskuspankin keskuspankissa ennusteet) ja kaksi sotaa.
REKISTERÖIDY JALOMETALLIEN DIGESTILLE
Kultasalkkusi luominen epävarmilla markkinoilla
Jos uskot, että nämä olosuhteet lisäävät edelleen kullan investointikysyntää, nyt voi olla hyvä aika harkita altistumista (tai altistumisen lisäämistä) mahdollisesti korkeampien hintojen varalle.
Varoituksen sana: metalli näyttää tällä hetkellä yliostetulta 14 päivän suhteellisen lujuusindeksin (RSI) perusteella, joten saatamme nähdä voittoa lyhyellä aikavälillä. Uskon, että vahva tuki on muodostumassa, ja jos osakkeet vetäytyvät viime viikon pumpusta, se voi olla riittävä katalysaattori kultarallille. Muista, että 30 vuoden ajanjaksolla marraskuu on ollut paras kuukausi osakkeille, sillä S&P 500 on noussut keskimäärin 1,96 % Bloombergin tietojen perusteella.
Suosittelen kullan painotusta enintään 10 % jaettuna tasaisesti fyysisten jalometalliharkkojen (harkot, kolikot ja korut) ja korkealaatuisten kullankaivososakkeiden, sijoitusrahastojen ja ETF:ien kesken. Muista tasapainottaa uudelleen vähintään kerran vuodessa, ellei useammin.
Miksi keskuspankit lyövät vetoa kullasta?
Jos olet edelleen aidalla, katso mitä virka-ala on tehnyt. Keskuspankit ostivat yhteensä 337 tonnia kultaa kolmannella neljänneksellä, mikä on ennätysten toiseksi suurin kolmas vuosineljännes Maailman kultaneuvoston (WGC) viimeisimmän raportin mukaan. Pankit ovat lisänneet vuositasolla merkittävät 800 tonnia, mikä on 14 % enemmän kuin viime vuoden saman yhdeksän kuukauden aikana.
Kolmannen vuosineljänneksen suurimpien ostajien listaa hallitsivat kehittyvät markkinat maiden hajautuessa edelleen pois Yhdysvaltain dollarista. Huipulla oli Kiina, joka lisäsi massiiviset 78 tonnia kultaa, jota seurasivat Puola (yli 56 tonnia) ja Turkki (39 tonnia).
Suosittelen usein sijoittajia kiinnittämään huomiota siihen, mitä keskuspankkejadosen sijaan, mitä hesanoa,mutta ne ovat toisinaan paikallaan ja kuuntelemisen arvoisia.
Esimerkiksi viime kuun lehdistötilaisuudessa Puolan keskuspankin (NBP) pääjohtaja Adam Glapiński sanoi, että Itä-Euroopan maa jatkaa kullan ostamista, mikä "tekee Puolasta uskottavamman maan". Tavoitteena on, että kullan osuus Puolan kokonaisvaluuttavarannoista on 20 prosenttia. Syyskuussa kullan osuus sen omistuksista oli WGC:n tietojen mukaan 11,2 %.
Japanin kultakuume
Katso myös Japani. Maa ei ole perinteisesti ollut suuri kullan tuoja, mutta japanilaiset sijoittajat ja kotitaloudet yleensä ovat viime aikoina tarjonneet keltaisen metallin hinnan uuteen kaikkien aikojen ennätykseen, 300 000 ¥. Se on merkittävä ero 30 vuoden keskihintaan, joka on hieman alle 100 000 ¥.
Keskipitkällä ja lyhyellä aikavälillä Japanin kultakuumeen on laukaistanut ennen kaikkea jenin historiallinen lasku Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä on saanut sijoittajat etsimään suojausta inflaatiota vastaan.
Japanin pääministeri Fumio Kishida on ottanut käyttöön 17 biljoonan ¥ (113 miljardin dollarin) elvytyspaketin, jolla muun muassa leikataan väliaikaisesti tulo- ja asuntoveroja, autetaan pienituloisia kotitalouksia ja autetaan polttoainetta kuluttajahintojen nousun hillitsemiseksi. ja yleishyödylliset tuet.
Mutta kuten monet teistä tietävät, maailman hallitusten rahantulostus, erityisesti pandemian aikana, on suurelta osin syyllinen nykyiseen inflaatioon, joka on leimannut syvästi kuluttajien taskukirjoja ympäri maailmaa. Tällä hetkellä 113 miljardin dollarin menosuunnitelma toimii polttoaineena nuotiossa.
Japanilaiset kotitaloudet näyttävät ymmärtävän tämän, sillä niiden hyväksyntä Kishidan työhön pääministerinä on pudonnut kaikkien aikojen alhaisimmalle tasolle, 33 %, Nikkein ja Tokyo TV:n tuoreen kyselyn mukaan. Kun kysyttiin mahdollisista veronalennuksista, peräti 65 % osallistujista sanoi, että ne ovat sopimaton vastaus korkeaan inflaatioon.
Parempi strategia on mielestäni kulta ja kullankaivososakkeet. Kuten WGC on useaan otteeseen osoittanut, kullalla on tyypillisesti mennyt hyvin korkean inflaation aikana. Historiallisesti, kun inflaatiovauhti on ylittänyt 3 % – missä olemme nyt – kullan keskihinta nousi 14 %.
Perjantaista 12 kuukauden aikana kullan dollarimääräinen arvo on noussut 22 %, mikä ylittää S&P 500:n (19 % nousu samana ajanjaksona) ja on selvästi inflaation yläpuolella.
Alkuperäinen: (Frank Holmes, US Global Investorsin toimitusjohtaja)
Postitusaika: 09.11.2023